Ngân hàng đã mua một hợp đồng quyền chọn bên trả lãi cố định để phòng ngừa rủi ro lãi suất tăng; nếu lãi suất tăng, họ sẽ thực hiện quyền chọn của mình để trả một mức lãi suất cố định và nhận một mức lãi suất thả nổi cao hơn.
Để tự bảo vệ khỏi rủi ro lãi suất vay tăng, công ty đã mua một quyền chọn hoán đổi lãi suất (swaption), cho phép họ có quyền, nhưng không bắt buộc, tham gia vào một thỏa thuận hoán đổi lãi suất trong tương lai.